EL RIESGO FINANCIEROS, Y SUS DIFERENTES TIPOS

¿Qué es el riesgo financiero?

Desde un punto de vista general, el riesgo es la posibilidad de sufrir un daño, se refiere a una situación potencial de daño, que puede producirse o no.

El tipo de daño potencial depende del tipo de actividad que estemos considerando. Toda actividad humana se desarrolla en un entorno contingente.

En un contexto económico y financiero, el daño se refiere a la pérdida de valor de alguna variable económica.

En los últimos treinta años se ha producido un fuerte crecimiento de la componente financiera de la actividad económica, y en la misma medida, han surgido nuevos riesgos.

Esto esta asociados a la creación de nuevos instrumentos financieros, como los productos derivados, al surgimiento de nuevos mercados, a la creciente liberalización financiera y a la apertura de la cuenta capital de muchas economías.

El cambio tecnológico ha incidido especialmente en el ámbito financiero, permitiendo la negociación electrónica y las comunicaciones en tiempo real entre mercados separados geográficamente, así como una nueva dimensión en los procesos de tratamiento de la información.

En el campo de la gestión financiera los parámetros básicos son la rentabilidad esperada y el riesgo. Tanto uno como otro se refieren a situaciones futuras, hoy no conocidas con certeza, por lo que de forma natural nos adentramos en el campo de la probabilidad

 

Tipos de riesgos financieros 

1. RIESGO DE MERCADO Se deriva de cambios en los precios de los activos y pasivos financieros (o volatilidades) y se mide a través de los cambios en el valor de las posiciones abiertas.
2. RIESGO DE CRÈDITO Se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligaciones contractuales
3. RIESGO DE LIQUIDEZ Se refiere a la incapacidad de conseguir obligaciones de flujos de efectivo necesarios, lo cual puede forzar a una liquidación anticipada, transformando en consecuencia las pérdidas en “papel” en pérdidas realizadas
4. RIESGO OPERACIONAL Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, controles defectuosos, fraude, o error humano
5. RIESGO LEGAL Se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transacción
6. RIESGO TRANSACCIÓN Asociado con la transacción individual denominada en moneda extranjera: importaciones, exportaciones, capital extranjero y prestamos
7. RIESGO TRADUCCIÓN Surge de la traducción de estados financieros en moneda extranjera a la moneda de la empresa matriz para objeto de reportes financieros
8. RIESGO ECONÒMICO Asociado con la pérdida de ventaja competitiva debido a movimientos de tipo de cambio

IBEX35

IBEX 35

Habitualmente oímos hablar de las subidas o bajadas del IBEX 35. Mucha gente piensa que el IBEX es simplemente la Bolsa, es decir, el mercado de acciones español. Pero el IBEX 35 no es en sí el mercado bursátil, sino la parte más importante de él.

  

•  El IBEX 35 nació a finales de 1989,y es un índice de referencia del mercado bursátil español compuesto por las cotizaciones de las 35 empresas más importantes de España, medidas en términos de capitalización, sin importar el sector en el que operen.    Al ser un índice de referencia, como decimos, se usa como referente para la contratación de productos financieros como planes de pensiones y fondos de inversión.                        

• La composición del IBEX 35 es decidida por el Comité Asesor Técnico de la Bolsa, según una serie de criterios que permiten establecer el peso de las compañías en el mercado bursátil, como pueden ser volumen de acciones, grado de liquidez, nivel de rotación de las acciones, montante de la capitalización y nivel de capital flotante. El comité se reúne cada seis meses de forma ordinaria, y siempre que sea necesario por movimientos del mercado de forma extraordinaria, y revisa la composición del índice IBEX 35 para decidir si hay que excluir a algún miembro en beneficio de otra compañía, según las variaciones que puedan tener estas compañías en sus capitalizaciones.

Por tanto, el IBEX 35 es el principal índice de referencia de la bolsa española. Referencia tanto para las entidades financieras como índice de precios y rentabilidad esperadas de sus productos de ahorro e inversión, como también referencia del estado del mercado bursátil y de inversión españoles a nivel internacional.

•  Las grandes compañías están interesadas en pertenecer al selecto grupo de 35 empresas que integran IBEX 35 (de ahí que a este índice también se le conozca coloquialmente como el selectivo), debido a que estar en esta elite empresarial supone gozar de un gran prestigio a nivel nacional e internacional y ofrecer una cierta garantía de que la gestión que se está llevando a cabo en la empresa es correcta.

          GRAFICO DE COTIZACION EN LA BOLSA 





El Ibex - 35 sigue en la misma dinamica, movimiento lateral entre 10.800 y 10.400 puntos. Hay que esperar a ver si rompe la resistencia o el soporte.

LA CRISIS DE LA DEUDA PÚBLICA

• ¿Qué es la deuda pública?

La deuda pública es el dinero que el Estado ha pedido prestado para financiar su gasto e inversión. El Estado no es solamente el gobierno central, es cualquier nivel de gobierno. Ayuntamientos, diputaciones provinciales, comunidades autónomas, etc.

• La deuda publica en España

La deuda pública puede tener varias formas, en el caso de España nos encontramos que tenemos Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones del Tesoro. La deuda pública española se puede adquirir desde mil euros, por lo que es una inversión asequible para casi todos los públicos. Se suele considerar una inversión muy segura, y es preferida por personas con perfil de inversión conservador.

Hasta antes del inicio de la crisis financiera global, los principales países del mundo como aquellos en vías de desarrollo manifestaban cierto atraso en la deuda pública. Sin embargo, una vez que el sector de las hipotecas en los Estados Unidos detonó, las consecuencias fueron nefastas, y una de las principales estrategias de los Gobiernos fue recurrir al gasto público.

Por ello y por varios motivos más, una gran cantidad de naciones alrededor del mundo han incrementado a niveles muy altos la deuda pública de su economía. Ese es el caso de Grecia y España, que lideran el índice de los países con mayor deuda estatal. De acuerdo a los registros, los gobiernos de los países de Europa registran al día de hoy una deuda de mas 180 mil millones de dólares, con los griegos y los españoles como las más afectados y endeudados. A esta realidad se suma la advertencia de varios economistas que aseguran que el Reino Unido es en realidad una de las principales economías con mayor deuda pública.

A continuación podeis ver a Luis Malo de Molina, Director General del Servicio de Estudios del Banco de España, analizando la situacion de la deuda publica Española

Además se cree que el valor de deuda pública que se podrá alcanzar en 2012 sera del 74.3% del Producto interior bruto (PIB), según la actualización del programa de estabilidad mandado a la Comisión Europea. Se espera un descenso en 2013 coincidiendo con el inicio de una posible recesión. A ese nivel se llega con una progresiva reducción de déficit, conforme a lo marcado por Bruselas para 2013, hablaríamos de un nivel del 3% anual.

Esta situación hacen que los mercados internacionales muestren su desconfianza respecto a la economía española

• Noticias sobre la deuda publica

La tasa de paro seguirá por encima del 20%,  y no será hasta el 2012 cuando se produzca un leve descenso. Llegando incluso en 2011 ha alcanzar una tasa aproximada del 20.7%

Según el informe, la demanda de familias y empresas seguirá estando afectada por la "corrección de los desequilibrios acumulados" en la larga fase de expansión que precedió a la crisis y de los que han surgido como consecuencia de ésta.

Nuevo revés para los cálculos del Gobierno. El Banco de España, en su informe mensual correspondiente a marzo, calcula una expansión del PIB del 0,8% este año y del 1,5% el que viene. Los datos distan de las estimaciones del Ejecutivo: un 1,3% para 2011 y un 2,5% para 2012. 

España no cumpliría con el objetivo de déficit público para este periodo ya que esta situado en el 6.2% del PIB e incluso se prevee 5.2% para el 2012, las estimaciones del Gobierno son mejores que las del Banco de España.

Si no se cumpliese con las estimaciones de crecimiento oficiales, se pondría en tela de juicio el plan de ajuste del déficit público del Ejecutivo.

Para 2011 y 2012, el Banco de España también prevé que "las condiciones financieras se endurezcan, en la medida en que los tipos de interés del crédito bancario van a reflejar tanto el aumento esperado de los tipos de interés interbancarios como el efecto sobre los márgenes asociado al encarecimiento de la financiación mayorista en el último año".